自称“东南亚支付宝SpherePay”发行的代币SAY黄了，投资人手里的SAY又被换成了新的代币SPH，但SPH上线交易后价值归零。

以上事件，拉开了投资者向SAY项目方维权的“大幕”。

维权人群中，包括曾经的90后创业明星王凯歆。她曾因神奇百货项目为大众熟知，现在的身份，是一名“代投”，不少投资者正是通过王凯歆，投资了SAY的项目。

今年1月10日，36kr曾报道称，东南亚移动支付应用SpherePay获1000万美元融资。

这个看起来光鲜亮丽的项目，很快发行了自己的数字代币。基于以太坊发行的代币SAY共有100亿枚，ICO额度占据40%，支持ETH兑换。一般而言，ICO私募的门槛较高，因此催生了代投的玩法。

投资者吴桐是维权人群中的一员。他通过代投、交易所这两种渠道购买了代币SAY，“私募时的价格是七分，后来开盘价格直接是一分，我将近200个ETH现在都亏完了”。据了解，吴桐购买SAY的时刻，ETH大约在8000元左右，如此计算，他亏损额将近160万元。

在数字货币的“熊市”中，不少代币上线即破发，甚至快速价格归零，这些在币圈早已屡见不鲜。

但在SAY的“维权事件”中，情况要复杂得多。

一方面，项目方内部发生了分裂：SpherePay公开声称“钱都被幕后操纵发币的人——石一拿走了”，随后又发行了新币SPH；

另一方面，SAY的基金会与维权的“代投”之间又爆发了冲突，王凯歆本想为她背后的投资者“讨回公道”，却被项目方指责是“诋毁项目”，要求删除朋友圈。

在维权群里，不少投资者情绪非常激动。一方面大家自暴自弃，认为ICO本就是非法集资，监管不会出手；另一方面又觉得，如果是投资判断失误造成的损失，可以自己承担，但是项目方跑路，就是一场赤裸裸的诈骗！

韭菜、代投、“东南亚支付宝”，还有隐藏在幕后的“币圈大佬”，联手上演了一出混乱不堪的“大戏”。

1. 投资人血本无回

这可以说是ICO被监管禁止后，出海转内销的“范本”。

SpherePay项目注册在新加波，打着东南亚支付宝的名号，网站公然发售代币，团队成员隐于白皮书背后。最终，项目操控者最后被扒出是一位中国人——石一。

在此先不谈SpherePay项目未来是否能运营下去。目前的情况是，众多投资人认为幕后操控者石一割韭菜，让代币SAY或者说SPH毫无价值，亏损严重，希望石一能尽快退币。

新的SpherePay团队公告称，项目将正常运营，并发行新代币SPH。而石一侵占了原SAY基金会投资人所有资金，如需退币，请找石一本人。

但石一却表示，SAY是SpherePay发起的区块链项目，今年1月发起3月终止，大部分投资人从基金会购买的SAY已成功清退；而新的分叉币SPH，与SAY、SpherePay项目、石一无任何关系，是由SpherePay部分早期团队出去做的项目。

由此，东南亚支付宝SpherePay的ICO事件变罗生门。

因创业而出名的90后王凯歆，正是SAY项目中的一位代投人，当前，她和背后的投资者们踏上了维权之路。

根据王凯歆提供的截图，石一曾询问她募资情况；另外流出的截图显示，石一曾多次要求下属尽快募集更多的ETH。按照白皮书所说，ICO额度为40%也就是40亿SAY，按照1：80000的比例，差不多可折合为5万个ETH。不过按照截图的现实情况，这个项目显然未达成40%的额度募集。

按理说私募、代投都是ICO的常规阶段，不过代币SAY不一样，他们还直接在官网众筹售币了。王刚对区块链浑水说，他在官网直接通过KYC，就可以用ETH兑换SAY，总共了2个ETH，买的SAY一直在钱包里没动过。

3月8日，3月9日，SAY相继上线了CoinTiger、KuCoin两个交易所，但没过几天，便暂停充提币、交易。

2. 项目方的撕逼

要注意，以下所说的项目团队成员在白皮书中并未出现过。

按照投资者所称，石一是项目背后的操控者，陈恩勇是CEO，孙高峰是合伙人，三人一开始共同为项目ICO奔走。有投资者称，是通过陈恩勇本人购买的SAY。目前，陈恩勇方面表示，已经把币和项目都交给了石一。

新的团队接手SpherePay (SAY) 项目，并发行新的代币SPH。SPH负责人称，石一拿走了基金会所有的钱，如果SPH不上线交易，散户怎么办？

从网上流传的截图来看，石一不承认SPH和SpherePay (SAY) 有关；但新项目方的人称，接手SAY的时候和CEO谈好了，基金会基于SpherePay 做运营。

石一发朋友圈详细澄清，SAY是SpherePay发起的区块链项目，今年1月发起3月终止，大部分投资人从基金会购买的SAY已成功清退；而新的分叉币SPH，与SAY、SpherePay项目、石一无任何关系，是由SpherePay部分早期团队出去做的项目。

不过，3月22日，官网发布声明，SpherePay发言人澄清，在原始代币SAY上市过程中，SpherePay核心团队与石一存在重大分歧，由于石一侵占原SAY基金会投资者的所有资金，导致SpherePay项目无法得到正确推广。SAY投资人如需退币，请直接联系石一。

此外，SpherePay团队决定发行SPH代币，SPH代币的发行是在石一知情和许可的情况下进行的，但石一要求SPH必须由其本人一人控制。双方协商未果，石一自行发表失实言论。关于近期流传的SPH为仿冒商品或早期团队出去独立开发新项目言论失实。

很可惜的是，SPH上线交易后，价值归零，对于投资者来说毫无意义。官方声明称石一侵占了所有资金，CEO孙恩勇称把项目和币都给了石一，已经退出，于是所有人都将矛头指向了石一。

3. 众矢之的石一

焦点在于，石一是否真的卷走了项目所募集的代币。他在朋友圈的澄清显示，大部分投资人从基金会购买的SAY已成功清退，如果有未清退的投资人请提供智能合约转账记录，我们均会清退。

这也是让王凯歆很不满的一点。她通过微信把打款截图、打币地址都发给了石一，却没有得到相应回复，微信也被拉黑。目前，王凯歆还在联系客服人员，尚未退币。不过，维权群中有人表示，通过官网购买的SAY，可以在官网申请退币，他已经收到了退还的ETH。

更多的投资者仍在“讨伐”石一，讨论激烈的时候，还称要去上海拉横幅、众筹打人等等。

公开信息显示，1990年出生的石一，是Avazu艾维邑动创始人、CEO。天眼查的最新信息显示，除却Avazu艾维邑动外，他在国内直接控股的公司还有6家，而通过这7家公司与石一有关的企业一共超过18家，堪比一个小集团。

但在投资者中流传更广的消息是，除了SAY，CNN、DATx、OCN这三种代币的幕后操控者也是石一。据介绍，DATx是由新加坡Cosima Foundation发起，是针对当前数字广告行业的首个区块链，媒体报道称，DATx发行总量100亿， 首次发售以1068倍超额认购超预期完成，累计共筹集了50000ETH。

比较巧合的是，DATx项目和石一的公司艾维邑动在业务上有一些类似，都瞄准了广告业务。通过查询，可以发现Avazu艾维邑动微信公号里，有多篇关于DATx的推送文章。DATx白皮书中，则明确写着项目团队由艾维邑动和QTUM Foundation组成。

而OCN是ODYSSEY项目的代币，新闻稿中显示，ODYSSEY是东南亚和欧洲最大的共享单车公司OBIKE创始团队发起的基于共享经济的区块链项目。前宅米CEO孙高峰向区块链浑水表示，“OCN项目百万之一千万是他的项目，我自己在交易高位买的OCN，亏的底裤都没了，不知道他连自己人都割。”

巧合的是，区块链浑水发现，在SpherePay（SAY）的通稿中写着，“这家金融科技公司和oBike达成了战略合作，后者是东南亚最大的自行车共享运营商。SpherePay会把oBike的运营系统整合到应用里。也就是说SpherePay将会支持自己应用上所有的服务，包括地理围栏功能、外包配送服务以及oBike Flash等。”

千丝万缕连成线，这几个项目之间看来是有着一定的联系。但幕后操控者是不是石一，我们暂时无法定论。

4. 项目就是个渣渣？

团队内部人员公开撕逼，不得不让众人开始怀疑SpherePay项目本身。这究竟是一个有前景的落地应用，还是打着区块链幌子实则ICO圈钱的项目？

按照白皮书所显示，基金会负责项目的运营，那么基金会所ICO到的ETH，为何能轻易被一个自然人侵占？一家正常的企业，应该有着正常的风控体系，基金会或者说项目所募集到的资金，应该严格控制资金使用，并在财务上体现出现。SpherePay项目为何没有任何保障？

这也正提示了所有意图通过ICO赚钱的普通人，一个只有白皮书的项目，一个团队不透明、财务不透明的基金会，一个没有风险控制体系的企业，是否值得投资？

图：白皮书显示的团队信息

多方博弈之下，SpherePay项目仍然坚持要运营下去。新的项目团队发行了新的代币SPH，代替原有的SAY，并对通过ICO和交易所途径购买的用户进行1SAY=1SPH的赔付。但要注意的是，既然官方说之前募集的ETH已经被侵占，那么目前是否还有资金继续运营呢？

最近的声明显示，截至2018年2月，SpherePay已在新加坡运营其手机支付APP，并已在马来西亚，泰国，印度尼西亚，菲律宾和香港开设应用程序下载。SpherePay目前拥有500万用户，到2018年底，用户数量预计会增加一倍。

不过据介绍，此公司是2016年成立的，到2018年就有500万用户。而自媒体币掌门曾扒出，公司两个网站都是去年8月份才注册的，并且注册时间只有一年，其APP则是去年11月上线。

从网上可搜索到的SpherePay信息，主要是融资信息。36氪曾报道，SpherePay 获「初链 True」投资，并达成战略伙伴关系；后媒体报道称，SpherePay又获1000万美元融资，投资人未透露。此外，最新的融资消息是公司获得500万美元融资，本轮融资由非同凡想二期基金领投、水滴公司（旗下业务：水滴筹、水滴互助、水滴保）、哈鲁资本等跟投。

巧合的是，最近有网络截图爆料显示，水滴筹创始人沈鹏同样“中招”。而白皮书所显示的项目CEO Joseph Chen还曾接受专访，大谈东南亚支付市场。

5. ICO出海转内销，乱象丛生

在去年的监管禁令出台之后，ICO在国内遇冷。但随后不久，就有人选择ICO出海转内销，尽管几乎所有的项目都写着不针对中国公民，却无法阻止中国投资者大量入局，或者说很多项目就是冲着中国的“韭菜”来的。

区块链浑水和多位投资者交流，他们一般看投资项目时，主要看站台者、投资机构是否知名，代投者是否在圈内有强大的背景和资源。先不提许多知名投资人、投资机构毫不知情“被站台”，就算是币圈大佬站台，项目就一定可成吗？

宝二爷（郭宏才）曾直接点破了这一点。不想投资的他，本想以只站台不投资收1%顾问费的说法吓退别人，却不曾想更多的人找过来，要给他打币1%，于是他最近又收了40多个项目，加在一起乱七八糟的约有100个项目了。

代投者也并非站在更有利的层级上，代投局中局也在不断上演。据王凯歆所说，这个项目出问题是意料之外，起初因为有艾维邑动创始人石一、前宅米CEO孙高峰的背书，才敢宣传这个项目。

正如上述所说，ICO已经被定性为涉嫌非法集资，而参与ICO遭受巨大损失的投资者的维权活动，是否会得到监管支持呢？

近日，周小川在记者发布会上表示，数字货币发展有技术上的必然性。未来可能纸币、硬币这些会越来越少，甚至不存在。考虑新技术的同时，在服务的方向上也要清楚。“我们不太喜欢创造一个可投机的产品，让人都有一夜暴富的幻想，要想怎么服务实体经济。”

回想我们前日参加的区块链讨论盛会，再看看这边厢的维权大军，不仅令人唏嘘。