1.爱奇艺IPO融资逾20亿美元，比原计划高逾40%

美国时间周五，爱奇艺更新招股说明书，申请IPO发行1.25亿股美国存托凭证，每份ADS代表7股A类普通股，发行价格区间为17-19美元/ADS。加上承销商执行的1875万股超额配售，爱奇艺通过首次公开招股最大募资额将达到27.3125亿美元。

此前2月28日，爱奇艺向美国证监会（SEC）递交的IPO申请文件称，计划募集资金15亿美元。最新公布的融资规模比这一计划高出42%-58%。

爱奇艺称，大约10.88亿美元、或50%的IPO募资净额拓展和强化内容产品，有大约2.18亿美元的IPO募资净额强化公司技术。

爱奇艺已申请在纳斯达克证券市场挂牌交易，证券代码为“IQ”，招股书显示，总股本49.46亿，估值在120-134亿美元。

截止2018年2月底，爱奇艺付费会员规模达6010万，较2017年的5080万增长930万。

艾瑞mUserTracker数据显示，2017年3月，爱奇艺APP的月使用时长已经超过QQ，成为仅次于微信的中国第二大APP。

更新的招股书显示，该公司将采用双股权架构。在完成首次公开募股后，该公司流通股将包括A级普通股和B级普通股。

除表决权和转换权之外，爱奇艺A级普通股和B级普通股享有相同的权利。1股A级普通股含有1股表决权；1股B级普通股含有10股表决权，并可转换为A级普通股。在任何情况下，A级普通股都不能转换为B级普通股。

预计此次IPO后，百度仍为爱奇艺控股股东。第二和第三大股东分别是2011年联合顺为资本入股爱奇艺的小米，以及高瓴资本旗下的HH RSV-V Holdings Limited。

在爱奇艺首次公开招股之前，百度持有该公司2,839,530,705股股票，占总股本的69.6%；在首次公开招股后，百度将持有爱奇艺2,839,530,705股B级股票，占公司表决权的93.1%。

在爱奇艺首次公开招股之前，小米科技旗下子公司小米投资持有该公司341,874,885股股票，占总股本的8.4%；在首次公开招股之后，小米投资持有公司341,874,885股A级股票，占公司表决权的1.1%

在上月末递交的招股说明书中，爱奇艺虽未透露发行数量、发行价格区间，但披露了重要的业务数据：

2015年至今总营收持续增长，2017年营收达173.78亿元，较2016年上涨54.65%。三年持续亏损，2017年亏损7.36亿元，较2016年扩大21.54%。

2017年，最主要收入源在线广告服务营收81.58亿元，较2015年增长140%。第二大收入源会员服务的营收占比从2015年的18.7%升至2017年的37.6%。

截至2017年12月31日，爱奇艺付费会员数为5080万，较2016年底增长68.4%，仅2017年下半年就增长2000多万，增幅接近Netflix2017年全年2400万的新增会员数量。

移动端日活跃用户数为1.26亿，pc端日活跃用户数为5370万。移动端月活跃用户为4.21亿，pc端月活跃用户为4.34亿。每个用户的在爱奇艺上平均花费的时间为1.7小时。

2.B站更改上市地点，最高募资6.04亿美元

B站（哔哩哔哩）更新招股书，申请IPO发行4200万美国存托证券（ADS），每份ADS代表一股Z类普通股，预计发行区间10.50-12.50美元/ADS，相当于融资规模4.41亿到5.25亿美元。

加上承销商执行的超额配售部分，B站通过首次公开招股最大募资额将达到6.0375亿美元。IPO之后，B站的已发行股本将由Y类普通股和Z类普通股构成，

B站总股本2.86亿，估值在30~35.8亿美元。

此外，该公司将把上市地点从原定的纽约证券交易所变更为纳斯达克证券交易所，证券代码为“BILI”。

最新数据显示，2018年前2个月，B站的活跃用户总数已达到7640万人。2017年第四季度平均月活跃用户数则为7180万。

此前招股书显示，B站用户日均使用时长为76.3分钟，正式会员第十二个月的留存率超过79%。其中约81.7%的用户是“Z世代”，即中国出生在1990年至2009年之间的一代。

2017年B站总收入为24.68亿元人民币，基于非美国通用会计准则(Non-GAAP)的年净亏损为1.01亿元人民币。在营收增长方面，2017年同比上年增长372%，2016年同比上年增长299%。

B站主要收入构成为游戏代理联运、直播业务和页面广告业务。B站游戏收入在2017年占B站总收入的83.4%，其90%的游戏玩家直接来自B站社区用户。直播业务和广告业务起步较晚，分别占比7.1%和6.5%。

2017年排名前三的营业成本主要是收入分成成本9.26亿元人民币（占总成本48.3%），带宽服务器成本4.69亿元人民币（占总成本24.4%）以及内容和版权成本2.62亿元人民币（占总成本13.6%）。

在公司股权结构上，董事长兼CEO陈睿持股21.5%，为第一大股东；创始人兼总裁徐逸持股13.1%；副董事长兼COO李旎持股3.7%。在主要机构投资者中，华人文化 (CMC)持股12.8%，位列第一；正心谷创新资本(9.0%)、IDG-Accel(7.6%)、君联资本(5.9%)、腾讯公司(5.2%)分列二至五位。根据招股书披露内容推算，管理团队投票权超过80%。这使得B站成为视频行业中少有的由管理团队控制的公司。