作者/赴宴之前
在国内的互联网社交行业，流传着这样一个说法——陌生人社交的终极需求还是约炮，凡是不以约炮为目的的社交app，通常有非常明显的天花板，DAU很难超过1000万。
Soul应该不信这个邪。
5月11日，社交平台Soul向美国证券交易委员会提交招股书，申请以SSR为交易代码登陆纳斯达克。蛰伏六年，Soul终于迎来了上市前奏。
招股书显示，截至2021年3月，Soul平均DAU为910万，并且，仍在高速增长。更让人惊讶的是，日活用户每天平均访问Soul的次数为24.2次。
Soul的创始人张璐今年36岁，文学硕士毕业的她，此前担任欧洲管理咨询公司中国区的合伙人，尽管无互联网社交的创业背景，但也绝非“草莽出身”。
不同于探探、Tinder的左滑右滑，也不同于陌陌强调附近的人，Soul采用完全匿名的形式，构筑了一个全新的社交生态——星球，通过兴趣测试描绘出用户的兴趣图谱，根据图谱将其归类于或“实干精英”或“忧郁骑士”的小小星球中去。
在一些行业人士看来，探探、Tinder更多是增加了匹配中的分母基数，而Soul更强调匹配的效率。
并且，Soul的用户群更加年轻，平均DAU中的73.9％在1990年或之后出生。
招股书中，我们也看到了Soul长久以来不为人知的另一面：
Soul营销费用大于营收的财报奇观时有出现，2020年营销费用是总收入的1.25倍，而2021Q1营销费用更是近乎总收入的两倍，烧钱拉新成为社交平台标配；
这直接导致了Soul的连年亏损，两年亏损7.8亿元，2021年Q1亏损3.8亿元，账面现金流仅有4.7亿元，维持两个季度的正常营运都是难题，亟需资本输血；
Soul业务触达面越来越广，clubhouse式聊天室、狼人杀、社交电商等形式崭露头角，也让平台愈发像一个大杂烩。业务杂糅的背后，隐藏着以Soul为首的社交平台挥之不去的变现焦虑。
招股书显示，腾讯全资子公司Image Frame Investment为Soul最大外部股东，持股比例49.9%，且腾讯旗下的猫乎、轻聊、友记、灯遇交友等社交产品，同质化竞争的背景下，创新成为了社交产品的试金石。
自称为社交元宇宙的Soul，能否成为一个个孤独灵魂的港湾？
一、用户增长亮眼 烧钱不可避免
一个不容忽视的点是，中国的独居率正以肉眼可见的速度攀升。根据国家统计局的数据，全国一人户的占比持续增加，2019年一人户的比例高达18.45%。这几乎相当于每5户人家中，就有1户是独居家庭。
而独居人群中，尤以年轻人为甚，此前南方都市报与探探的联合调研中，针对探探平台18-35岁用户发放的问卷中，未婚样本比例为91.83%，其中高达49.64%的被调研用户是独居青年，高房价与大城市的奋斗梦让越来越多的年轻人选择租房独居。
数据来源国家统计局——中国统计年鉴
社交软件迎合了年轻人的社交需求，成为了他们医治孤独的良方妙药。不同于探探的LBS定位和实名照片认证，Soul将自己的世界完全架空。在Soul的社交元宇宙中，用户化身为众多星球中的一员，获得了崭新的身份，并根据兴趣图谱随机匹配，以期摆脱现实中微妙而复杂的人际关系。
截至2021年3月，Soul平均DAU为910万，与2019的330万DAU相比，足足涨了三倍之多。Z世代出于对独特身份与自我表达的强烈渴望，担当起了Soul的用户主力军，数据显示，高达73.9％的平均DAU为90后。
用户高增长的背后离不开大手笔买量，从线下到线上，Soul的广告营销可谓不留死角，除了铺天盖地的硬广，Soul也在知乎、微博等平台大幅进行软广植入。招股书显示，2020年Soul营销费用高达6.21亿元，同比增长203.76%，2021年Q1，营销费用为4.71亿元，远超当季营收。剁椒娱投测算，Soul每有1元的收入，就会近2元的营销支出。
一位业内人士向剁椒娱投介绍，社交app的推广离不开大量买量，如果停止了买量，那基本可以认为ROI已经非常没有性价比，也就意味着一款社交app增长达到天花板。目前来看，探探在出售给陌陌前后就已达天花板，而Soul的用户增量还维持着不错的成绩。
用户粘性方面，每月活跃天数超15天的比例达56.4%。Soul 的日均DAU打开次数为24次，日均DAU使用时长在40-50分钟。互动率上，89.1%的MAU会参与到发帖，评论或私聊等与他人的深度互动中，57.1%的DAU发送私聊消息，且平均每天发送62条点对点的消息。
二、用户留存难度大 Soul开始做起PGC
招股书中关于Soul的留存率有这样一段表述：2021年3月，Soul每月活跃天数超15天的用户比例达为56.4%。2020年12月活跃超15天的用户中，有78.4%的用户在三个月后仍维持同样的活跃度。
在剁椒娱投看来，这难以和留存率高画上等号，对于任何一款社交软件，活跃超15天的用户都堪称死忠用户，以这类用户的后续活跃度验证留存率高难以令人信服。
事实上，陌生人社交软件普遍存在留存难度大的问题，这取决于用户对于软件的定位，如果以谈恋爱为目的，那么恋爱成功后就没必要留存；如果以约炮为目的，Soul天生匿名社交属性使男女双方承担了极大的试错风险，Soul并不适合。
另一侧面也可能窥知Soul的“留存困境”，资深用户小石向剁椒娱投表示，曾经有很多在Soul聊得很好的密友，现今多半没了联系，发布的瞬间也止步于两年前。知乎问题“你为什么卸载Soul”的问题下，获得了共计9392条回答，放弃的原因也多种多样，杀猪盘、平台氛围和用户质量下降、舔狗之风盛行是主要原因。
知乎问题下的一条回答引起了许多人的共鸣
不可忽略的是，Soul的社区板块正肉眼可见地走向丰富。
Soul已不满足于一个UGC的社交平台，而是向PGC发展。从UGC简单的情绪表达到未来PGC的观点输出，Soul一步一步地向培养用户归属感的路上走去，音乐、摄影、旅行等21各板块开放了SSR（soul super real）资格申请。申请条件并不苛刻，只需近30天原创内容量大于等于10条和持续在相关领域贡献内容两大条件。
用户成为ssr达人后，将享受流量扶持、榜单推荐、专属运营等优质待遇。截至2021年3月31日，平台已有2,097名具有SSR身份的Soulers。
一位ssr达人的诗作
以文学为例，剁主浏览了一众文学ssr达人，其发布内容以诗歌、文学评论，而小说、散文等文体囿于篇幅过长，较少获得青睐。对于文学创作者来说，在Soul平台上发布原创内容可能需要更多的引导与说服。
三、多元化业务助推营收增长
互联网巨头对于陌生人社交的赛道加码从未停止，从腾讯的轻聊、有记，到网易的花田、心遇，百度的听筒等等。然而大部分社交产品过于趋同，设计理念亮点寥寥。
近两年，Soul明显加快了商业化进程，除了增值服务和广告，还衍生出了游戏、语音房等业务，并创新性地引入了Giftmoji社交电商模式。
增值服务在2019年就已有之，用户通过虚拟货币——“Soul币”在平台上进行服务购买。付费项目主要有两种形式：一种是单次以3Soul币、11Soul币等价格购买同城卡、定位卡等增值服务；另一种是超级星人，即会员服务，目前Soul为超级星人提供身份会徽章、获知访客、聊天记录云漫游等增值服务，据资深用户小王表示，这些增值服务对她吸引力不大，会员与非会员间并未有明显的差别。
略显鸡肋的“超级星人”
广告业务Soul起步较晚，通过为广告商提供广告植入与在线营销等服务获得收入，但是由于决定广告收入的是用户质量、转化率等，这又与Soul平台自身的价值挂钩，考虑到Soul处于货币化的早期阶段和月度付费用户月均43.5元的收入贡献，可想而知，未来广告部分收入潜力巨大。
作为创新性的社交电商实践，Giftmojis是可以兑换为物理礼物的虚拟礼物，发件人从平台提供的精选实体商品清单中选择产品，而收件人可以在打开神秘礼盒后选择是否兑换。
兑换过程在平台内完成，接受礼物方确认兑换，填写详细住址后，交由供应商合作伙伴发货，简而言之，这就像离线礼物一样，给予了接受者足够惊喜与未知的元素。除了各大品牌的入驻费，Soul还通过商品差价赚取利润。
giftmoji赠送流程
剁椒娱投发现，平台入驻的品牌大多为契合Z世代年龄段的新消费品牌，如百草味、钟薛高、元气森林、萌芽熊等，从小吃、美容产品到生活用品不一而足，单价在30-500元区间，无论是封面图片还是产品定位，这些品牌都具备精致、年轻化的特点。
多元化的业务直接反映在Soul的营收上，据招股书显示，2019年到2020年，Soul的营收分别为人民币7070万元，人民币4.98亿元，同比增长604.3%。2021年第一季度Soul营收为人民币2.38亿元，同比增长260%。
作为货币化初始阶段的Soul，付费用户展现出了惊人的消费粘性。2021年3月，购买Soul币的用户中有44.1％在7天内回购，而订阅了会员服务的51.6％用户在下个月再次订阅。在2019年和2020年，月均付费用户在MAU中的比例从2.3％增加到4.5％，而每位付费用户平均月收入从人民币21.9元增加到人民币43.5元。
付费用户数量也取得了长足进步，2018年、2019年Soul的月度付费用户数量分别为26.89万和92.93万，而截至2021年3月，月度付费用户增长到了170万，同比增长83%，尽管与探探450万的月度付费用户有一定差距，但不可否认，Soul已取得了相当可观的增长。
据相关从业者表示，社交app并不难做，对于资金充裕的互联网大厂，一定会想要尝试，毕竟成本可控，这也是目前几乎所有大厂都下场做社交app的重要原因。招股书显示，腾讯全资子公司Image Frame Investment为Soul的第一大外部股东，持股比例达49.9%，拥有公司25.7%的投票权。
现金流吃紧的Soul，此番ipo，亟需募资的心情可谓昭昭。承载了900万孤独灵魂的Soul，未来是否能在产品调性上有所改良、业务端有所创新、营收上有所突破，还需时间验证。
